Anleger Traum wird wahr: Nasdaq Listing auf den Weg gebracht!

Jetzt wird es ernst. Clean Power Capital (WKN A2QG78) hat mit seiner aktuellen News Anfrage für ein Listing an der größten Technologiebörse NASDAQ der Welt, der Nasdaq, eingereicht. Für viele Unternehmen bleibt eine Notierung wie dieser nur ein Traum, doch mit dem herausragenden Geschäftsmodell der Clean Power Capital (WKN A2QG78), die über 500 Wasserstofftankstellen unter anderem in Kalifornien in den nächsten Jahren installieren wollen, ist eine Aufnahme in den NASDAQ durchaus wahrscheinlich.

Für Clean Power Capital (WKN A2QG78) wäre eine Notierung an der NASDAQ gleichzusetzen wie ein Ritterschlag. Alle großen Wasserstoffunternehmen wie FuelCell Energy (WKN A2PKHA), Plug Power (WKN A1JA81), Ballard Power (WKN: A0RENB) oder Nel Asa (WKN: A0B733) sind ebenfalls „NASDAQ“ Unternehmen. Clean Power würde damit im Konzert der Milliarden Player der Wasserstoffbranche mitmischen!

Des Weiteren würde eine erfolgreiche Notierung an der Nasdaq es Clean Power Capital (WKN A2QG78) ermöglichen, sein Engagement auf dem weltgrößten Kapitalmarkt im Rahmen der Wachstumsstrategie des Unternehmens zu erweitern. Dies bedeutet, dass das Unternehmen viel mehr Aufmerksamkeit auch für potenzielle Investoren oder Abnehmer von Tankstellen erzeugen kann. Die Notierung bietet aktuellen Anlegern zusätzliche Liquidität und stärkt die Position von Clean Power für potenzielle Anleger aus dem US-Markt.

Welch positiven Effekt ein Listing an der NASDAQ für Unternehmen haben kann, zeigt aktuell der Börsengang der größten US-Handelsplattform für Kryptowährungen Coinbase (WKN: A2QP7J). Die Aktie startet fulminant und konnte am Tag des Börsengangs um über 50 % zulegen.

In der Vergangenheit war bei etlichen Unternehmen bereits vor Aufnahme bzw. nach eingereichtem Antrag auf ein Listing ein höheres Kursniveau zu verzeichnen. Als Beispiele können hier Mind Medicine (WKN A2P09G) mit Antrag am 21.09.2020 und Enthusiast Gaming (WKN A2PRK5) mit Antrag am 09.11.2020 genannt werden.

Durch die Ankündigung sich aktiv für eine Notierung an der NASDAQ zu bemühen, geht Clean Power Capital (WKN A2QG78) den nächsten Schritt in seiner Firmenentwicklung. Man legt damit die Grundlagen, für ein weiteres Wachstum und macht sich als seriöser Wasserstoffplayer an der weltweit größten Technologie Börse für größere Investoren interessant. Wenn, wie geplant noch in diesem Jahr die ersten Wasserstofftankstellen gebaut und in Betrieb gehen werden, hat sich Clean Power durch die NASDAQ Notierung schon Zugang zum weltweit größten Kapitalmarkt geschaffen.

Wir gehen davon aus, dass bald auch Brachen Größen wie Chevron (WKN 852552), Texaco oder Shell (WKN A0D94M) auf Clean Power und deren herausragende Technologie aufmerksam werden. Eine Bewertung in Milliardenhöhe, so wie die anderen Wasserstoffunternehmen an der NASDAQ liegt daher durchaus im Bereich des Möglichen!

Ein Neues Zeitalter bricht an!

Die Welt der Automobile ist im Umbruch. Befeuert durch Dieselskandal und technologischen Fortschritt scheinen die Tage der konventionellen Verbrennungsmotoren gezählt. In zahlreichen Ländern gibt es bereits politisch vorgegebene Zeitvorgaben und Ziele für die Umstellung auf alternative, emissionsfreie Antriebe. Die staatlichen Förderungen und Zuschüsse wurden im Zuge der Corona-Pandemie in vielen Ländern nochmals erhöht. Neben Elektroautos mit Akku und Hybridmotoren gilt vor allem die Brennstoffzellentechnologie als am aussichtsreichsten für den Verkehr der Zukunft. Denn in Sachen Wirkungsgrad toppt die Brennstoffzelle jeden konventionellen Verbrennungsmotor, während aus dem Auspuff nur ein paar Tropfen Wasser kommen.

Clean Power Capital im Vergleich zu NEL ASA

Produktionskosten
pro KG Wasserstoff

Marktkapitalisierung
in EURO

Nach einer Prognose des Verbands Deutscher Maschinen- und Anlagenbau (VDMA) soll der Markt für Brennstoffzellen in diesem Jahr bei rund zwei Mrd. Euro liegen. Dies wäre im Vergleich zu 2017 eine satte Verzehnfachung des Umsatzes. Ein Großteil des explosiven Wachstums dürfte aus dem Automobilsektor kommen: Laut Navigant Research sollen im Jahr 2024 weltweit bereits knapp 230.000 Autos und Busse mit Brennstoffzellentechnologie abgesetzt werden. Die Beratungsgesellschaft McKinsey erwartet, dass es bis 2030 weltweit bereits zwischen 10 Mio. und 15 Mio. mit Brennstoffzellen betriebene Fahrzeuge gibt. Im Jahr 2019 lag die Zahl trotz einer Steigerung von +63 % noch bei bescheidenen ca. 18.000 Einheiten, wovon sich rund 500 Fahrzeuge auf deutschen Straßen bewegen. Das durchschnittliche Marktwachstum in den letzten drei Jahren beträgt knapp +80 %. Kein Wunder, dass Brennstoffzellen-Aktien zuletzt immer mehr in den Fokus der Anleger gerückt sind. Um all diese Fahrzeuge mit Wasserstoff versorgen zu können, hat auch der Ausbau des Wasserstofftankstellennetzes oberste Priorität. So hat z.B. der US-Bundesstaat Kalifornien ein Programm ins Leben gerufen, das so genannte Carbon Credits (Erlöse aus Emissionszertifikaten) pro fertiggestellter Wasserstofftankstelle vergibt. Das bedeutet nichts anderes, als dass Unternehmen Geld verdienen, auch wenn noch kein Wasserstoff an deren Tankstellen verkauft wird. Dies ist unter anderem ein Highlight des Wasserstoffunternehmens, das wir Ihnen vorstellen möchten! Zusätzlich wird unser Top-Pick, nachdem Wahlsieg von Joe Biden extrem profitieren. Der gewählte Präsident Biden hat erklärt, dass die US-Bundesregierung erheblich in saubere Energie und die dazugehörige Infrastruktur (bis zu 1,7 Billionen USD) investieren wird, einschließlich Wasserstoffinfrastruktur (https://joebiden.com/climate-plan/).

Bedeutender US-Tankstellenbetreiber unterzeichnet Vereinbarung über die Installation und den Vertrieb von Wasserstofftankstellen!

In der aktuellen Unternehmensmeldung von Clean Power Capital (WKN A2QG78), welche unserer Ansicht nach, ein gewaltiger Meilenstein für dieses noch junge Unternehmen darstellt. In Nordamerika sollte der Auftrag zur Installation von Wasserstofftankstellen in Kalifornien und die Partnerschaft mit diesem führenden Tankstellenbetreiber unseres Erachtens für viel Aufmerksamkeit sorgen. Mit diesem Auftrag und der weiteren Expansionsstrategie, sehen wir das Unternehmen auf einem guten Weg die anvisierten mehr als 500 Wasserstofftankstellen in den USA in den nächsten Jahren aufzubauen. Unsere eigenen Hochrechnungen, zeigen ein sehr gutes jährliches Umsatzpotenzial in Millionenhöhe aufgrund des heutigen Auftrages (siehe Hochrechnung – Emissionszertifikateinnahme).

Clean Power gibt bekannt, dass PowerTap Hydrogen Fueling, ihr Beteiligungsunternehmen, eine endgültige Vereinbarung (die „endgültige Vereinbarung“) mit Humboldt Petroleum, Inc., Peninsula Petroleum, LLC und Colvin Oil I LLC (firmierend unter GP Energy) (gemeinsam die „Andretti Group“) geschlossen hat, um im Jahr 2021 PowerTaps innovative modulare Wasserstofftankstellen im US-Bundesstaat Kalifornien zu installieren. Die Andretti Group wurde durch die berühmten Rennfahrer Mario Andretti und Michael Andretti im Jahr 1997 gegründet. Das Unternehmen betreibt und/oder beliefert unter anderem Einrichtungen unter den Marken Chevron (WKN 852552), Texaco, Shell (WKN A0D94M), 76, Circle K Pacific Pride´und CFN in einer geografischen Region, die in Kalifornien, Oregon und Washington umfasst.

Die Andretti Group hat über 100 firmeneigene und betriebene Einrichtungen in den USA, davon 39 in Kalifornien. In der Branche gibt es in den USA ungefähr 111.000 konventionelle Benzintankstellen, von denen sich über 11.000 in Kalifornien befinden. Gemäß den Konditionen der endgültigen Vereinbarung wird PowerTap ihre Tankstellen zur Wasserstoffproduktion und Abgabe mit einer Kapazität von 1.250 kg Wasserstoff auf bestimmten Liegenschaften der Andretti Group in Kalifornien installieren.

Im Rahmen der endgültigen Vereinbarung wird die Andretti Group PowerTap in Andretti Groups umfassendes Netzwerk der großen Ölunternehmen, Einzelhandelsketten, Cardlock (Selbstbedienungstankstellen für Lkws, Bezahlung nur mit Kreditkarte) -Betreibern und unabhängigen Tankstellen der Andretti Group exklusiv einführen und dort vermarkten sowie PowerTap bestimmte Dienstleistungen anbieten, die Folgendes umfassen: taktische und strategische Planung, Netzwerkentwicklung, Immobilienunterstützung, Projektmanagement, Kontoverwaltung sowie verschiedene unterstützende „Betriebs und Wartungsarbeiten in Verbindung mit den Tankstellen (zusammen die „Serviceleistungen“). Diese Partnerschaftsbeziehung wird es PowerTap ermöglichen, die Bereitstellung seiner einzigartigen patentierten Technologie und eines sehr überzeugenden Modells für die Umsatzbeteiligung von Einzelhändlern schnell zu operationalisieren und zu beschleunigen.

Diese ist ein weiterer wichtiger Meilenstein mit der Andretti Group als Vertriebspartner zu gewinnen. Das Unternehmen betreibt/beliefert sowohl unter ihrer Eigenmarke also auch über renommierten Marken (Shell, Chevron) etc. Tankstellen und unterhält dementsprechend gute Kontakte zu großen Tankstellenbetreibern und großen Ölunternehmen.

 Mario Andretti, Chairman der Andretti Group, und Partner/Sohn Michael Andretti kommentierten:

„Angesichts unserer langen Familiengeschichte rund um das Automobil sind wir begeistert, Vorreiter bei neuen Transporttechnologien zu sein – insbesondere in diesem sehr aufregenden und vielversprechenden Bereich der Wasserstoff-Brennstoffzellen. Wir sind immer motiviert, bei der Anwendung innovativer Technologien an erster Stelle zu stehen. Wir genießen die Perspektive, Amerikas Übergang zu sauberer und effizienterer Energie anzuführen.“

„Wir freuen uns sehr auf die Partnerschaft mit dem unglaublichen Team der Andretti Group, um unsere innovative und kostengünstige Wasserstoffbrennstofftechnologie zu ihren Tankstellenstandorten in Kalifornien zu bringen. Wir sind auch zuversichtlich, dass die Andretti Group ein starker exklusiver Vertriebspartner sein wird, wenn wir unser Netzwerk mit mehr als 500 Tankstellen in den USA aufbauen. Es ist uns eine Ehre, eine Partnerschaft mit dem legendären Vater-Sohn-Automobilrennsportduo von Mario und Michael Andretti zusammen mit ihrem talentierten Team zu haben“, sagte Raghu Kilambi, CEO von PowerTap.

Eigene Hochrechnung, was könnte dieser Auftrag an jährlichen Umsatz generieren?

Wie Clean Power bereits in der Pressemitteilung vom 14.12.2020 (LINK) an Hand einer externen Analyse  ausführlich dargestellt hat, kann eine installierte Wasserstofftankstelle (in Kalifornien) mit einer Kapazität von 1.200 kg eine jährliche Brutto-LCFS-Emissionszertifikateinnahme in Höhe von 1.292.100 Dollar generieren, selbst wenn kein Wasserstoff verkauft wird. Ein Auszug aus der externen Analyse (LINK) zeigt anhand der folgenden Tabelle sehr anschaulich auf, welches Steigerungspotenzial beim Verkauf von Wasserstoff besteht.

Nachfolgend haben wir uns einige Gedanken gemacht, welchen jährlichen Umsatz PowerTap aus diesem Auftrag generieren könnte (eigene Hochrechnung). Hierbei sind wir von der konservativsten Variante der externen Analyse ausgegangen (ohne die Einbeziehung von verkauftem Wasserstoff), d.h. es wurde lediglich die jährliche Brutto-LCFS-Emissionszertifikateinnahme in Höhe von 1.292.100 Dollar laut Analyse berücksichtigt, vor etwaiger Umsatzteilung mit der Andretti Group und deren Partnern.

5 installierte Tankstellen                        6.460.500 USD jährlicher Umsatz

10 installierte Tankstellen                      12.921.000 USD jährlicher Umsatz 

20 installierte Tankstellen                      25.842.000 USD jährlicher Umsatz 

30 installierte Tankstellen                      38.763.000 USD jährlicher Umsatz 

39 installierte Tankstellen                      50.391.900 USD jährlicher Umsatz

Vorausgesetzt die Parteien vollziehen die endgültige Vereinbarung zur Installation der Wasserstofftankstellen (genaue Anzahl nicht bekannt), wäre das ein durchaus mögliches Umsatzszenario für die installierten Tankstellen mit der Andretti Group im Bundestaat Kalifornien. Da die Andretti Group nun auch den Vertrieb der PowerTap Station übernimmt, gehen wir von weiteren Bestellungen aus, da die Andretti Group beste Beziehungen zu großen Tankstellenbetreibern und Ölunternehmen unterhält.

Auszug aus den News vom 14.12.2020

Eine Analyse durch externe Berater zum Wert der LCFS-Zertifikate, die möglicherweise von PowerTap erworben werden, hat ergeben, dass PowerTap das Potenzial besitzt, kalifornische LCFS-Zertifikate in Höhe von 2,95 Dollar pro kg Wasserstoffkapazität pro Tag zu generieren. Somit kann eine installierte und geöffnete Wasserstofftankstelle mit einer Kapazität von 1.200 kg eine jährliche Brutto-LCFS-Emissionszertifikateinnahme in Höhe von 1.292.100 Dollar generieren, selbst wenn kein Wasserstoff verkauft wird. Eine Zusammenfassung der externen Analyse (einschließlich Annahmen und Qualifikationen) des potenziellen Wertes von PowerTaps LCFS-Zertifikate finden Sie unter https://www.powertapfuels.com/pdf/carbon_credits.pdf.

_{*1 = Kurs vom 20. Januar 2021}

Vertrauensbeweis für PowerTap’s Wasserstofftechnologie

Zusammenarbeit mit renommierter, milliardenschwerer
Investmentbank gesichert!

Clean Power Capital (WKN A2QG78) veröffentlichte kurz nach Börsenschluss am späten Freitagabend eine bedeutende Unternehmensmeldung, welche unserer Ansicht nach als großer Vertrauensbeweis in die PowerTap Technologie zu werten ist.

Dem Unternehmen ist es gelungen, die renommierte und unabhängige Investmentbank Canaccord Genuity Corp. als Finanzberater zu gewinnen. Canaccord gehört zu den bedeutendsten nordamerikanischen Investmentbanken. Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein unternehmensweiter Umsatz von mehr 1,2 Mrd., USD erzielt.  Im Jahr 2020 wickelte das Unternehmen mehr als 373 Finanzierungen, mit einem Volumen von über 51 Mrd. Dollar, ab. Des Weiteren war Canaccord in diesem Jahr an insgesamt 78 M&A Transaktionen (Fusionen und Übernahmen), mit einem Gegenwert von über 14 Mrd. Dollar, beteiligt – Quelle-LINK. Sie können zweifelsohne erkennen, bei Canaccord handelt es sich um ein echtes Schwergewicht unter den Investmentbanken. Daher erachten wir es umso positiver, dass es Clean Power Capital (WKN A2QG78) gelungen ist Canaccord als Finanzberater zu gewinnen.

Canaccord ist im bedeutenden Marktsegment der sauberen Technologien an vorderster Front vertreten. So mischt die Investmentbank auch in der aufstrebenden Wasserstoff-Branche mit. Hier nur einige wenige Beispiele an welchen Transaktionen Canaccord zuletzt beteiligt gewesen ist.

Das 2,7 Mrd. Dollar schwere Unternehmen FuelCell Energy (WKN A2PKHA) gehört zum Portfolio (LINK). In einer kürzlich abgeschlossenen Unternehmensfinanzierung über 162,5 Millionen USD war Canaccord mit involviert. Auch bei der über 13 Mrd. Dollar schweren Plug Power (WKN A1JA81) war man an bedeutenden Kapitalbeschaffungsmaßnahmen beteiligt – 1 Milliarde USD am 24. November 2020.  Canaccord war kürzlich auch an dem rasanten IPO bei Airbnb (WKN A2QG35) beteiligt.

Gemessen an diesen Größenordnungen ist es umso erstaunlicher, dass Clean Power Capital (WKN A2QG78) nun ebenfalls mit Canaccord zusammenarbeiten wird. Mit einer Marktkapitalisierung von 280 Mio. USD und hervorragenden Wachstumsaussichten, ist Clean Power Capital unserer Ansicht nach im Vergleich zur Peer Group unterbewertet.

*1 = aktuelle MCap vom 23. Dezember 2020

Auszüge aus der NEWS (18.12.2020):

Canaccord, eine globale Investmentbank mit großer Erfahrung im Bereich saubere Technologien in den USA, wurde vom Unternehmen mit einem umfassenden Mandat beauftragt, Clean Power bei Fusions- und Akquisitionsgelegenheiten und Kapitalbeschaffungslösungen zu beraten.

Canaccord, ein führendes unabhängiges Full-Service-Finanzdienstleistungsunternehmen mit globaler Kapitalmarktpraxis, erzielte im Geschäftsjahr 2020 einen unternehmensweiten Umsatz von 1,2 Milliarden Dollar. Dies war das dritte Jahr in Folge, in dem der Umsatz 1 Milliarde Dollar überstieg.

Vorteile der PowerTap Technologie, jährliche Einnahmen aus Emissionszertifikatehandel erwartet

Eine installierte PowerTap Station kostet lediglich 4 Mio. US-Dollar. Hiervon können bereits vor Inbetriebnahme mehr als 2 Mio. US-Dollar an Erlösen aus dem Handel mit Emissionszertifikaten erzielt werden. Bei dem vom Unternehmen prognostizierten Ausbau von zunächst 500-1.000 Stationen (in einem Zeitraum von 3-5 Jahren), könnte das Unternehmen jährliche Einnahmen aus dem Emissionszertifikatehandel in Milliardenhöhe aus dem Bundesstaat Kalifornien erzielen. Sollte PowerTap eine erste Markteinführung von 500 Tankstellen im US-Bundesstaat Kalifornien erreichen, dann besitzt das Tankstellennetzwerk das Potenzial für jährliche Einnahmen aus Emissionsgutschriften von bis zu 1 Milliarde USD (Ausbau steht noch bevor-Prognose – siehe Pressemittelung vom 26.11.2020).

Wichtige Anmerkung: In einer vorherigen Version unseres Textes, sind wir insgesamt von Einnahmen aus dem Emissionszertifkatenhandel im gesamten Zeitraum von 3-5 Jahre von 2 Mrd. USD ausgegangen (Einmalige Gutschrift aus Zertifkatenhandel). Jedoch sind wie bereits erläutert die Einnahmen bei erfolgreicher Installation jährlich zu erwarten (siehe auch Pressemittelung des Unternehmens vom 26.11.2020). Kurzum stellt sich die Einnahmesituation aufgrund der jährlichen Einnahmen und nicht einmaligen Einnahmen auf den gesamten Zeitraum betrachtet sogar noch positiver dar, als Anfangs erwartet. Das Unternehmen, muss natürlich seine ambitionierten Pläne noch in die Tat umsetzen und den Ausbau der 500-1000 Tankstellen auf den Weg bringen. Wir können gespannt sein auf die kommenden Wochen und Monate und die weitere Unternehmensentwicklung. Dies ist nur einer von vielen Fakten, die uns überzeugt haben, dass Clean Power Capital (WKN A2QG78) bei der derzeitigen Börsenbewertung von 223 Mio. EUR (Stand: 20.01.2020) zu einer der am günstigsten bewerteten Wasserstoffaktien überhaupt zählt. Durchschnittlich werden auf Wasserstoff und Brennstoffzellen-Fahrzeuge spezialisierte Unternehmen mit KUVs (Kurs-Umsatz-Verhältnis) von 3 bis nahezu 100 bewertet – später hierzu ein ausführlicher Peer Group Vergleich, mit Bewertungsmodellen.

Als prominentes Beispiel kann hierbei Tesla (WKN A1CX3T) genannt werden. Tesla hat im vergangenen Quartal die gigantische Summe von 354 Mio. US-Dollar allein aus dem Emissionshandel vereinnahmen können.

Neben den Einnahmen aus dem Emissionshandel sind hierbei noch keinerlei Umsätze aus dem reinen Verkauf von Wasserstoff beinhaltet – diese Umsatzerlöse kommen täglich noch on Top! Wir haben im Folgenden einen umfangreichen Report für Sie erstellt, der Sie intensiv an das große Trend-Thema Wasserstoff mit allen Chancen und Risiken heranführt.

Es verwundert daher nicht, dass die US-Regierung bereits signalisiert hat, die Expansion von Clean Power Capital (WKN A2QG78) mit günstigen Krediten zu unterstützen. Dies ist unserer Meinung nach, ein sehr großer Vertrauensbeweis und zeigt die Werthaltigkeit dieser Technologie, in welche bereits mehr als 50 Mio. US-Dollar an Entwicklungskosten investiert wurde. Des Weiteren setzt das Unternehmen auf die Infrastrukturausgabenprogramme der US-Bundesregierung. Dabei geht es um Billionen-Dollar-Programme, die die US-Wirtschaft einschließlich sauberer Technologien antreiben sollen.

Ebenso wie für die Elektromobilität das Vorhandensein ausreichender Ladestationen ein Muss ist, so brauchen Wasserstoff-Fahrzeuge eben auch ein Netz von Betankungsmöglichkeiten.

Aktuell gibt es in den USA knapp 170.000 Tankstellen, 25.000 Ladestationen für Elektrofahrzeuge, aber noch weniger als 100 Wasserstofftankstellen. Tausende von Wasserstofftankstellen werden noch benötigt. Daher erscheinen uns die vom Unternehmen prognostizierten 500-1.000 PowerTap Stationen innerhalb der nächsten 3 bis 5 Jahre als ein äußerst konservatives und zurückhaltendes Ziel.

Die noch deutlich niedrige Bewertung von 223 Mio. EUR im Vergleich zur Peer-Group (siehe Vergleichs-Tabelle) überrascht sehr. Wir erwarten eine Neubewertung in den kommenden Wochen. Es bestehen hervorragende Wachstumsmöglichkeiten und die Voraussetzung, den umweltfreundlichsten und kostengünstigsten Wasserstoff den es aktuell gibt, direkt an der Tankstelle (Vor-Ort) herzustellen. In Nordamerika ist dies die führende Wasserstoff-Technologie.

Ein weiterer Vorteil ist die geringe Stellplatzfläche die benötigt wird und einfach in das bestehende Tankstellennetz integriert werden kann. Dazu kommen zahlreiche US- und internationale Patente, welche man sich in der bereits 20-jährigen Unternehmensgeschichte der Technologie gesichert hat. Es wurden bereits Partnerschaften mit großen Tankstellenbetreibern in den USA diskutiert. Wir erwarten in nächster Zeit den Abschluss bedeutender Partnerschaften.

In den nächsten fünf Jahren dürften mehrere Milliarden US-Dollar in das Wasserstofftankstellennetz gesteckt werden. Dabei ist Voraussetzung, dass die niedrig verzinsten Staatszuschüsse ausgeschüttet werden.

Ab dem Startschuss könnten unserer Ansicht nach im ersten Jahr 50 Tankstellen mit der Wasserstoffproduktion mittels hauseigener Technologie aufgebaut werden. Dies wird wohl vor allem in Zusammenarbeit mit Tankstellenbetreibern herkömmlicher Art, die zusätzlich Platz für Wasserstoff-Zapfsäulen bieten, vorangebracht. Der potenzielle Umsatz dürfte dann gut 100 Millionen US-Dollar erreichen. Wobei hier, wie in den Folgejahren auch, größere Summen aus dem Verkauf von CO2-Zertifikaten kommen sollten. Denn die Amerikaner dürften diese in sehr lukrativem Umfang generieren. Ende des zweiten Jahres könnten in den USA dann bereits 125 Tankstellen stehen und nach drei Jahren kann von 500 ausgegangen werden. Dann könnte der Jahresumsatz bereits auf mehr als 550 Millionen US-Dollar steigen.

Durch die Anlaufkosten wird der Gewinn in den ersten Jahren, wie bei den meisten aufstrebenden Wasserstoffkonzernen, relativ gering sein,. Daher ist es durchaus angebracht einen Vergleich mit anderen Unternehmen anhand des Kurs-Umsatz-Verhältnisses (KUV) zu ziehen.

Wie die bereits erwähnten Konzerne aus dem Sektor zeigen, notieren die auf Wasserstoff und Brennstoffzellen-Fahrzeuge spezialisierten Unternehmen mit KUVs von 3 bis nahezu 100. Bester Vergleichswert dürfte NEL ASA aus Norwegen sein. NEL ASA besitzt ein KUV von 25 auf Basis des für 2021 erwarteten Umsatzes. Legt man dies für das erste Jahr von Clean Power Capital (WKN A2QG78) zugrunde, dann könnte das Unternehmen an der Börse mit 2,5 Milliarden US-Dollar (100 Mio. Dollar Umsatz mal KUV NEL ASA – 25) bewertet werden.

Legt man dies für das dritte Jahr zugrunde, dann könnte das Unternehmen an der Börse mit 13,75 Milliarden US-Dollar (550 Mio. Umsatz. mal KUV NEL ASA) bewertet werden.

Nach fünf Jahren könnte Clean Power Capital (WKN A2QG78) bereits 500 Tankstellen betreiben und 1,4 Milliarden US-Dollar Umsatz erwirtschaften. Eine Bewertung von 35 Milliarden US-Dollar wäre dann ein Richtwert.

Ob der Markt das Unternehmen tatsächlich so hoch bewerten wird und unsere Umsatzhochrechnungen eintreffen, bleibt natürlich abzuwarten. Doch auch bei einem KUV von drei läge der faire Wert bereits bei 1,65 Milliarden US-Dollar auf Basis Jahr drei und bei 4,2 Milliarden auf Basis Jahr fünf. Risikobereite Investoren finden also ein Wachstumsunternehmen in einem neuen Marktsegment mit sehr gutem Chance-Risiko-Profil vor, denn das Unternehmen prognostiziert selbst zwischen 500 – 1.000 installierte PowerTap Stationen innerhalb der nächsten 3 bis 5 Jahre.

Das Management rund um CEO Raghu Kalimbi, gilt als äußerst erfahren und kann bereits einen beachtlichen Track Record vorweisen. Herr Kalimbi hat Eigenkapital und Fremdkapital in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar für private und öffentliche Unternehmen aufgenommen und war an vielen M & A-Akquisitionen und -Exits beteiligt.

Zuletzt war Herr Kalimbi stellvertretender Vorsitzender und CFO von ConversionPoint (E-Commerce-Software / Dienstleistungen) mit Sitz in Kalifornien, das Ende 2019 und Anfang 2020 in zwei M & A-Exits verkauft wurde. Darüber hinaus war Herr Kalimbi zuvor Mitbegründer, CFO und Chief Strategy Officer eines führenden VC-gestützten Anwendungshosting-Unternehmens der ersten Generation, das vom Start auf 140 Millionen US-Dollar Jahresumsatz und eine maximale Nasdaq-Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden US-Dollar gewachsen ist.

Zum technischen Team gehört u.a. Cody Bateman. Er begann 2012 mit der NASA im Kennedy Space Center an der fortschrittlichen Isolierung für kryogene Umgebungen zu arbeiten. In dieser Zeit wurde er Experte für kryogene Tests und die Herstellung mehrerer fortschrittlicher Testinstrumente, die bei der NASA eingesetzt werden. Im Jahr 2018 wurde das Unternehmen in Cryotek LLC umbenannt, als es sich entschied, sich auf die Zukunft des flüssigen Wasserstoffs als Kraftstoff der Zukunft zu konzentrieren.

Mit gerade einmal 228 Mio. ausstehenden Aktien, hat Clean Power Capital (WKN A2QG78) die mit Abstand wenigsten Aktien im Branchenvergleich aller Wasserstoffaktien ausgegeben. Davon sind wie bereits erwähnt, 48 % aller Aktien in der Hand des Managements/Gründer) und sind mit langfristigen Verkaufssperren belegt -– dies ist ein großer Vertrauensbeweis in die langfristige Entwicklung des Unternehmens.

Wasserstoffproduktionssysteme gibt es verschiedene, doch die PowerTap Technologie von Clean Power Capital (WKN A2QG78) besitzt gegenüber der Konkurrenz große Vorteile. Im Vergleich mit anderen Technologien benötigt die PowerTap Technologie nur einen geringen physischen Platzbedarf und bietet eine wesentlich kostengünstigere Produktion des Wasserstoffkraftstoffes, denn diesen kann das Unternehmen vor Ort, also bei den einzelnen Tankstationen produzieren. Der Wasserstoffkraftstoff muss also nicht durch LKWs anderer Anbieter geliefert werden. Mit den drei Komponenten Erdgas, Elektrizität und Wasser ist eine PowerTap Station in der Lage, mehr als 1.000 kg puren Wasserstoff pro Tag äußerst kostengünstig zu produzieren.

Die meisten bestehenden Wasserstofftankstellen in den USA kaufen Wasserstoff zur Speicherung an einzelnen Tankstellen zu wesentlich höheren Kosten als PowerTap‘s Produktionskosten. Auf der PowerTap-Technologie basierende Wasserstofftankstellen befinden sich in privaten Unternehmen und öffentlichen Stationen (in der Nähe des Flughafens Los Angeles) in Kalifornien, Texas, Massachusetts und Maryland.

Weitere technische Informationen entnehmen Sie bitte der umfangreichen und sehr informativen Präsentation des Unternehmens – LINK.

Die von PowerTap entwickelte günstige und umweltfreundliche Art der Wasserstoff-Herstellung eignet sich vor allem für LKW- und PKW-Tankstellen. Verantwortlich dafür ist unter anderem die Möglichkeit vor Ort zu produzieren. Dadurch werden Transportkosten und CO2-Ausstoß verringert. Zudem basiert ein Teil der Wasserstoffherstellung auf dem Einsatz von CO2, das zum Beispiel in der Industrie anfällt. Für die Vorortherstellung bei Tankstellen wird in der Regel Erdgas und Wasser verwendet. PowerTap besitzt daher zahlreiche amerikanische und internationale Patente.

Auch kann die Betankung mit Wasserstoff auf bereits bestehenden Tankstellen in ganz Kalifornien angeboten werden. Partner sind dazu bereits gefunden und werden in Zukunft immer mehr werden. Anfangs will die Clean Power Capital (WKN A2QG78) das Tankstellennetz in Kalifornien auf- und ausbauen. Es fahren übrigens nirgendwo mehr Autos mit Wasserstoffantrieb als in Kalifornien.

Es wird erwartet, dass sich PowerTap für attraktive Infrastrukturkredite qualifiziert. Das Kreditprogramm des California Low Carbon Fuel Standard ermöglicht PowerTap, auch attraktive cashflow-generierende Kredite für den Aufbau der Wasserstoffproduktionsinfrastruktur auf Ebene einzelner Tankstellen zu erhalten. Das California Low Carbon Fuel Standard-Kreditprogramm war 2019 ein Multi-Milliardenmarkt.

PowerTap‘s Pläne schließen gemeinsame Standorte der Wasserstoff-Betankungsinfrastruktur und bestehender Tankstellen-/Lkw-Raststätten ein. PowerTap‘s Ziel ist, allein in den USA innerhalb der nächsten drei bis fünf Jahre 500 bis 1.000 Tankstellen aufzustellen. Derzeit sind in den USA weniger als 100 aktive Wasserstofftankstellen für Verbraucher in Betrieb.

Clean Power Capital (WKN A2QG78) produziert mit der PowerTap Technologie den sogenannten blauen Wasserstoff, den umweltfreundlichsten und kostengünstigsten Wasserstoff, den es aktuell gibt. Als absolutes Alleinstellungsmerkmal kann dieser vor Ort hergestellt werden! In Nordamerika ist dies die führende Wasserstoff-Technologie. Ein weiterer Vorteil ist die geringe Stellplatzfläche, die benötigt wird. Dazu kommen zahlreiche US- und internationale Patente. Der Preis je Kilogramm Wasserstoff könnte bei Clean Power Capital (WKN A2QG78) nur 3,50 US-Dollar betragen. Zum Vergleich: Die norwegische NEL ASA stellt durch Elektrolyse Wasserstoff zu Kosten von etwa 14,50 US-Dollar je Kilo her.

Die Hydrogen Fueling Corp. hat, nachdem PowerTap im Jahr 2000 aus der Taufe gehoben wurde, sich dieses Jahr die Rechte durch den Kauf der Patente gesichert. Mitbegründer von PowerTap war unter anderem ursprünglich der große US-Ölkonzern Hess. Dieser übernahm 2008 PowerTap komplett.

Über einen Zeitraum von 20 Jahren wurden kontinuierlich erhebliche Investitionen (mehr als 50 Mio. US-Dollar) von öffentlichen und seriösen privaten Organisationen und Partnerschaften getätigt, darunter multinationale Energieunternehmen, die US-Regierung und einer der weltweit größten Autohersteller (Renault – WKN 893113).

Aus dem Auspuff von Wasserstofffahrzeugen, anders gesagt aus Brennstoffzellenfahrzeugen, kommt nur reines Wasser. Wasserstoff kann klimaneutral erzeugt werden, kann gut transportiert und lange gespeichert werden. Er ist das am häufigsten vorkommende Element auf der Erde und punktet mit einer hohen Energiedichte. Kohlendioxid-Emissionen und Luftverschmutzung gibt es nicht. Das Herz eines Wasserstofffahrzeuges ist ein Wasserstofftank und die Brennstoffzelle, die chemische in elektrische Energie umwandelt. Wasserstoff ist dabei der chemische Energielieferant, der Brennstoff. Dieser treibt das Fahrzeug an.

Die Reichweite übertrifft dabei die eines mit Batterie ausgestatteten Elektrofahrzeugs, die Ladezeiten betragen nur Minuten und schadstofffreies Fahren ist garantiert. Noch sind die Anschaffungskosten hoch und es müssen ausreichend Tankstellen für Wasserstofffahrzeuge geschaffen werden.

Mega-Trends gibt es immer wieder, ob beispielsweise im Bereich Technologie, Künstliche Intelligenz, medizinisches Cannabis oder eben Wasserstoff. Dabei ist Wasserstoff nicht nur gerade ein besonders heißer Trend, sondern die Branche hat weltweit enorme Chancen sich dauerhaft zu etablieren. Wasserstoff ist im Zuge des Klimawandels der Energieträger, der die Zukunft revolutionieren könnte. Denn mit ihm lässt sich das Ziel, die Abkehr von fossilen Brennstoffen hin zu grüner Energie, erreichen.

Für Anleger steht dabei an erster Stelle sich die richtigen Kandidaten herauszupicken. Denn bei einem neuen Hype springen viele Unternehmen und auch Investoren auf den fahrenden Zug auf. Wenn man die Spreu vom Weizen trennt, dann dürfte unserer Meinung nach besonders eine Firma übrigbleiben, Clean Power Capital (WKN A2QG78), mit ihrer einzigartigen PowerTap Technologie und einer noch sehr moderaten Bewertung.

Wasserstoffbetriebene Fahrzeuge haben große Vorteile gegenüber batterieelektrischen, Benzin- und Dieselfahrzeugen (Reichweite, Betankungszeit und Kosten pro Meile). Wasserstoff-Langstrecken-LKWs und -Autos im Wert von mehreren Milliarden Dollar werden in den nächsten 2 bis 4 Jahren von etablierten Unternehmen und in den nächsten 36 Monaten von Start-up-Unternehmen auf den Markt gebracht. Einmal hergestellt, erzeugen wasserstoffbetriebene Fahrzeuge elektrischen Strom in einer Brennstoffzelle und geben nur Wasserdampf und warme Luft ab.

Etablierte Fahrzeughersteller (Toyota, Hyundai, Daimler und Volvo) haben angekündigt, ihre Lieferpläne für wasserstoffbetriebene Autos und Langstrecken-LKWs zu beschleunigen, und Nikola Motors hat angekündigt, Wasserstoff-Elektro-Langstreckenfahrzeuge herzustellen. Clean Power Capital (WKN A2QG78) erwartet, dass der größte Bedarf für die allgemeine Akzeptanz der Branche bei Wasserstofftankstellen besteht. Derzeit gibt es in den USA nur ungefähr 70 Wasserstofftankstellen für Verbraucher. Gegenüber ungefähr 170.000 Benzintankstellen und ungefähr 20.000 Ladestationen für batterieelektrische Fahrzeuge (BEV, Battery Electric Vehicle).

Wasserstoff ist leichter als Luft und entweicht schnell nach oben. Wasserstoff hat einen hohen Diffusionskoeffizienten (viermal größer als Methan) und verdünnt sich rasch in Luft. Wasserstoff hat deutlich engere Detonations- als Explosionsgrenzen – bei früher Zündung brennt er, bevor die Detonationsgrenzen erreicht werden. Wasserstoff brennt mit unsichtbarer Flamme, die sehr wenig Wärme abstrahlt. Wasserstoff ist farb- und geruchlos.

Das Tanken geht im Prinzip wie bei herkömmlichen Benzinmotoren über eine Zapfsäule und Zapfhahn, die entsprechend für Wasserstoff ausgelegt sind. Für eine Reichweite von 500 bis 700 Kilometer reicht ein Tankvorgang zwischen drei und fünf Minuten.

Die Tankfüllung eines LKWs dauert rund 30 Minuten, dabei werden Reichweiten bis zu 1.500 Kilometern erreicht.

Herstellung gasförmiger oder flüssiger Kraft- und Brennstoffe für die Elektromobilität:
Für Busse, LKWs, Züge, Schiffe, Autos, Schienenfahrzeuge, als Raketentreibstoff

Chemie

Kohle wird mit Wasserstoff in flüssige Kohlenwasserstoffe (grauer Wasserstoff) überführt. So kann Benzin, Diesel und Heizöl künstlich hergestellt werden. Einsatz von Wasserstoff in der Verhüttung von Erzen, um Metalle möglichst rein zu gewinnen. Zur Ammoniakherstellung (für Düngemittel und Sprengstoffe). Als Kühlmittel, etwa in Kraftwerken.

Stahlherstellung

Wasserstoff als Reduktionsmittel im Stahlherstellungsprozess spart CO2.

Wasserstoff-Fahrzeug

Wasserstoff- oder Brennstoffzellenautos sind eigentlich Elektrofahrzeuge. Nur ist im Auto eine Brennstoffzelle samt einem Wasserstofftank verbaut. Diese Zelle sorgt für den Strom, der über einen Elektromotor den Antrieb bietet. Der elektrische Strom wird aus Wasserstoff gewonnen. Luftsauerstoff und Wasserstoff reagieren zu Wasser und so entstehen elektrische Energie und Wärme.

Zementwerke

Wasserstoffbrennstoffe sollen die sehr CO2-intensive Zementherstellung klimafreundlicher machen

Wasserstoff-Tankstellennetz

In Deutschland gibt es derzeit 87 Tankstellen für Brennstoffzellen-PKWs, wobei sich die meisten nicht oder nur bedingt für LKWs eignen, laut dem Fraunhofer-Institut (Oktober 2020). Obwohl europäischer Spitzenreiter, besteht ein Infrastruktur-Nachholbedarf.

In Europa gab es Ende 2019 über 177 Tankstellen. In den USA liegt die Zahl der Wasserstofftankstellen unter 100. Kalifornien, der US-Hotspot, bringt es auf 48 Tankstellen.

Weltweit gab es 2019 erst 432 Wasserstofftankstellen. Die meisten befinden sich in Japan mit 114 Stück. Die Schweiz besitzt nur zwei Tankstellen.